Visa, Mastercard, Elo… Qual é o papel das bandeiras no ecossistema de cartões?

O Quando pensamos em cartões de crédito, é comum que nomes como Visa, Mastercard, Elo ou Amex (American Express) sejam os primeiros a surgir. Mas afinal, qual é exatamente o papel dessas bandeiras no sistema de pagamentos? Elas emitem os cartões? Determinam as taxas? São responsáveis pelos benefícios? A resposta é: depende e, muitas vezes, é mais complexo do que parece.
Neste artigo, vou explorar a função das bandeiras de cartão no modelo tradicional de pagamentos, explicar como elas se posicionam no ecossistema, e trazer exemplos práticos que ajudam a entender como algumas delas atuam além de seu papel original.

O que é uma bandeira de cartão?

A bandeira de cartão é uma das engrenagens centrais do sistema de pagamentos. Sua função primordial é atuar como um protocolo de comunicação entre as instituições financeiras que emitem os cartões (os emissores) e as adquirentes, que processam os pagamentos realizados pelos estabelecimentos comerciais

No modelo clássico, conhecido como modelo de quatro partes, o ecossistema funciona com os seguintes participantes:

1. Portador do cartão (consumidor final)
2. Banco emissor (quem fornece o cartão ao portador)
3. Adquirente (quem conecta o lojista à rede de pagamentos)
4. Bandeira (quem conecta o emissor ao adquirente, viabilizando a transação)

As principais funções da bandeira

A atuação da bandeira vai além da simples “intermediação” entre as partes. Ela cumpre papéis estratégicos que garantem segurança, padronização e escalabilidade ao sistema:
● Estabelecimento de regras: a bandeira define padrões técnicos, operacionais e comerciais que precisam ser seguidos por emissores, adquirentes e demais participantes da rede.
● Autorização de transações: verifica se a transação atende às políticas estabelecidas e encaminha a solicitação de autorização ao emissor.
● Liquidação financeira: participa do processo de compensação entre as partes envolvidas, garantindo que os valores sejam corretamente transferidos.
● Gestão de benefícios e recompensas: muitos dos programas de fidelidade, seguros e vantagens associados aos cartões têm origem na bandeira, embora o emissor também tenha autonomia para definir e personalizar ofertas.
● Aceitação global: é por meio da bandeira que um cartão pode ser utilizado fora do país de origem, respeitando os acordos de aceitação internacional firmados pela rede.

Modelos alternativos: o caso da American Express

Embora a maioria das bandeiras atue exclusivamente dentro do modelo de quatro partes, algumas adotam uma estratégia distinta. Um exemplo clássico é a American Express, que historicamente operou sob o modelo de três partes, também conhecido como closed loop.
Nesse formato, a própria bandeira atua também como emissora e adquirente, mantendo o controle completo da operação de ponta a ponta. Isso permite maior gestão sobre a experiência do cliente e sobre os riscos da operação, ao mesmo tempo em que centraliza a receita da cadeia.
No Brasil, a Amex já foi emissora direta dos seus cartões. Atualmente, o Bradesco é responsável pela emissão local, mas com forte governança e controle da própria bandeira.

As maiores bandeiras do mundo

Quando olhamos para o volume* global de transações, algumas bandeiras se destacam pela presença em diferentes mercados e pela escala de suas redes, entre elas estão:
1º Visa (~267 bilhões transações)
2ª UnionPay – com forte atuação na Ásia, especialmente na China (~228 bilhões transações)
3ª Mastercard (~171 bilhões transações)
4ª American Express (~11 bilhões de transações)
5ª Discover/Diners Club (~4 bilhões de transações)

Vale destacar que a UnionPay, está chegando no Brasil, ela representa uma fatia significativa do volume global de transações e vem ampliando sua atuação internacional nos últimos anos.

Em um mercado dinâmico e altamente regulado como o de pagamentos, a atuação das bandeiras tem papel estratégico. A concorrência entre as principais redes globais dita o ritmo da inovação, pressiona por mais eficiência e acelera o surgimento de novas tendências: pagamento por aproximação, carteiras digitais, soluções de tokenização e modelos de remuneração diferenciados são alguns exemplos. No fim das contas, quem ganha com esse movimento é o consumidor, que encontra cada vez mais opções para pagar de forma segura, rápida e conveniente.

*Dados de 2023.

.